????? “兩會”在熱烈的氣氛中勝利閉幕，拉動內需，刺激就業成為兩會的熱點話題。其中擴大內需、拉動經濟的政策載體，以鐵路投資不斷加大成為一個亮點。
增加鐵路投資的總體設想是，以進一步滿足快速增長的旅客運輸需求為目標，建立省會城市及大中城市間的快速客運通道，規劃“四縱四橫”鐵路快速客運通道以及三個城際快速客運系統。建設客運專線1.2萬公里以上，客車速度目標值達到每小時200公里及以上。
從鐵路建設的現狀看，2009年2月下旬，鐵道部公布2008年鐵路固定資產投資4144.49億元，同比增長62.4％；鐵路基本建設投資 3371.59億元，同比增長88.4％。其中：2008年12月完成固定資產投資1096.39億元，同比增長60.60％，完成基本建設投資 861.51億元，同比增長101.72％。2009年1月份完成鐵路固定資產投資185.64億元，同比增長179.15％，基本建設投資152.72 億元，同比增長134.44％。鐵路投資增速繼續創新高，為鐵路建設提供材料的下游行業提供了良好的機遇。
已經具備了較大建設規模的鐵路，在成為拉動經濟增長的另一主陣地之后，對諸多行業帶來利好。
鐵路基建：漸入高潮
四萬億投資規劃中，鐵路、公路、機場、城鄉電網建設為18000億，體現了交通運輸行業作為基礎設施建設的重中之重，所受到的策重視程度。政策頒布之后，交運行業的固定資產投資增速出現明顯回升。
從基建各領域看，鐵路建設獨占鰲頭。歷經了2008年上半年的穩步增長之后，鐵路投資增速在下半年由30％快速升至年末的70％。其中，2008年 11、12兩月實現鐵路固定資產投資約1800億元，占全年總投資的44％。從2009 年1 月份鐵路投資完成額情況看，該指標較去年同期大幅增長 179％，受冬季氣候的寒冷以及春節的影響,1 月份基建增速稍遜于總體投資完成額增速,但也達到了134％的歷史高位。3 月份隨著天氣的轉暖，鐵路建設市場仍維持高增長。這些跡象都表明，鐵路建設成為拉動需求的主陣地，已成定局。受此帶動，直接參與鐵路建設設計和施工的市場和產業，會有明顯的利潤空間增大過程。建議關注中國中鐵和中國鐵建等股票。
鋼鐵行業：利于回暖
金融危機對國際鋼材市場的影響較大，在歐美主要國家制造業未見好轉的情形下，近期國際鋼材價格依舊疲軟。全球CRU指數147.4，月同比下降7.1％；長材指數167.1，月同比下降6.8％；扁平材指數137.6，月同比下降1.2％。歐洲及北美地區均跌幅較大。美國產能利用僅40％，預計后市美國經濟刺激計劃產生實際效果前，市場可能還有一定的下滑空間。另外，目前南歐鋼價較低，出口亞洲已有利潤空間，歐洲市場可能會弱勢趨穩。國際鋼材價格的這一趨穩態勢，可能對國內鋼材價格回暖提供一個較為有利的參照。
國內情形基本以鋼價尋求支撐為基調。據報道，2月份我國鋼材出口量156萬噸，是繼2004年 10月出口150.8萬噸之后創下的又一新低。浙商證券認為，我國鋼材出口形勢繼續惡化的主要原因是2008年8月以來，中國鋼材在國際市場上已經沒有比價優勢，中國鋼價一度高于相關國家的鋼價，造成國外鋼材“回流”到中國市場，進口鋼材環比大幅增加主要起因于此。
撇開國際市場的影響來測算，國內基建投資每增長10％，能夠拉動鋼材消費增長2.05％-2.06％，其中直接消費拉動2％，間接消費拉動0.05％-0.06％。
在這種情況下，如果鐵路建設用鋼援用政府采購的法律框架，全部采用國內鋼材，鋼鐵行業會隨著鐵路建設的加快出現較為強勁的需求拉動，進口壓力得到緩解。鐵路建設需要大量的鋼材主要包括基建用鋼（螺紋鋼筋、線材、圓鋼、鋼板）、線上用鋼（鋼軌及配件）、軌枕用鋼（調質鋼筋,精軋螺紋鋼筋,高強螺栓,預應力鋼絲）等。因此，將帶動鋼鐵行業的很多公司受益。其中包括攀鋼鋼釩（000629）、鞍鋼股份（000898）、包鋼股份（600010）、武鋼股份（600005）、馬鋼股份（600808）、太鋼不銹（000825）（車身用鋼）、大冶特鋼（000708）（軸承用鋼）、寶鋼股份（600019）、八一鋼鐵（600581）、重慶鋼鐵（601005）、華菱鋼鐵（000932）、酒鋼宏興（600307）、包鋼股份。
重卡行業：得到提振
數據顯示，2月份，重卡銷量為29,503輛，遠高于去年4季度月均2萬輛的銷售水平。3月至5月歷來為重卡銷售旺季，估計仍有較大收獲。雖然去年國 III實施導致同期基數較高，2009年上半年重卡銷量極可能同比負增長，但隨著國家4萬億投資陸續落實和鐵路建設如火如荼的推進，重卡需求將得到提振。
需要提醒的是，短期內指望鐵路建設拉動重卡產品需求非常明顯的增長不夠現實。由于項目開工后衍生出來的各種需求，供應方還需要一定的反應時間。初步判斷，2008年4季度的新增鐵路投資對重卡產品的拉動效應最快在2009年春節后才能有所顯現。我們并且預計，不同重卡類公司受益程度會有所不同。和土建施工相關的項目將直接受益于鐵路建設投資，同時由于鐵路、公路等基礎設施建設大多在野外施工，工作環境惡劣，路況較差，中國重汽（000951）和陜西重汽的斯太爾系列的重卡產品由于車身堅固比較適合這樣的工況，而有望在該產品細分市場獲得良好的銷售表現。可重點關注濰柴動力、中國重汽、中國重汽等重卡企業。
水泥行業：價格有望上調
鐵路建設投資規模大、建設周期長、涉及范圍廣，能夠有效地帶動水泥行業市場需求。國家統計局披露今年2月全國累計水泥產量1.59億噸、同比增長17％（上年同期-2.8％），其中2月水泥產量8290萬噸、同增42％（上年同期-6.2％），環比1月增長9％（上年同期-28％），增速之快令人咋舌。
從中國水泥協會、數字水泥網獲悉，進入3月以后，北京和天津兩地水泥市場需求開始啟動。對此，業界分析師表示，隨著京滬、京石等工程施工速度加快，未來水泥價格有望上調。
“目前市場主流成交價格北京P.O42.5 散365-375 元／噸，天津P.O42.5 散360-380 元／噸。”數字水泥網分析師王曉亮說。據了解，其中天津振興水泥出廠價360 元／噸（P.O42.5 散）；北京立馬為360 元／噸（P.O42.5 散），北京金隅（含太行）為 380 元／噸（P.O42.5 散）。
從京津兩地主要水泥企業了解到，近期發貨量較前期相比增加一倍，如冀東水泥（000401）天津日發貨量達到12000噸以上，北京發貨量也達到9000噸左右。山水、金隅等規模以上企業也在不斷收購混凝土攪拌站，搶占終端市場。
北京市的京滬、京石、京承和6條軌道交通，天津的津秦、津保及濱海新區的項目等等，都使水泥需求量較前期相比大幅增加。
充分顯示出國家強力加大基礎設施投資，基建投資拉動效果已得到顯現。對照今年前2個月固定資產完成投資同比增長26.5％的背景，前兩個月累計固定資產投資規模擴大和水泥產量高增長之間相當契合。
實際上，我們可以依據水泥市場的表現合理推論，在這次全球性的金融危機中，由于國家加大鐵路建設等基建項目，需求相對穩定的應該是建材領域。
具有穩定需求的水泥市場還會進一步帶動下游產業需求放大，比如混凝土機械行業。據專家預測，6000億元的鐵路基建投資將帶動1.2億噸的水泥需求，這對于混凝土攪拌設備、泵車、拖泵、混凝土攪拌運輸車，以及散裝水泥車等設備的需求將會起到明顯的提振作用。據此中投證券認為，短期內應關注1季度業績將會實質性出現增長的公司，典型的是西南區域的四川雙馬，同時中長期關注行業反轉受益的海螺水泥（600585）、冀東水泥和華新水泥（600801）。
工程機械：銷量強勁反彈
2009年前兩個月工程機械產品需求開始回升。2009年2月，估計工程機械行業銷售額環比強勁增長。同時，2009年前兩個月，估計部分工程機械產品（例如工程起重機和旋挖鉆機）的銷量同比錄得強勁增長。
在鐵路建設過程中，大型成套設備采用較多，對工程機械市場的需求拉動作用為市場提供了想象空間。典型的受益主體包括以經營生產、銷售和租賃挖掘機、推土機、平地機、攤鋪機和旋挖鉆機、打樁機、打樁機等設備的企業。專家測算，在其他下游行業依然低迷的形勢下，基建消費的工程機械數量占到國內工程機械銷售總量的35％-40％，因而基建投資將直接帶動我國工程機械市場10％以上的需求增長。
對于機械行業，高盛高華認為雖2009年初以來工程機械國內銷售狀況小幅改善，主要是由于政府大力投資鐵路建設，行業季節性需求增加等因素引起。
4萬億經濟刺激方案對工程機械細分子行業的需求拉動作用大小不一。旋挖鉆機和工程起重機是4萬億經濟刺激方案的最大受益者；其次為推土機、挖掘機、混凝土機械和裝載機；叉車的受益程度最低。
總體來說，2009年2季度以后，4萬億投資刺激計劃將對工程機械產品需求產生很大影響。由于工程機械需求對固定資產投資增速高度敏感，仍將維持 2009年工程機械銷量將出現V型反彈的預期。券商分析認為，三一重工（600031）和中聯重科（000157）值得關注。
但是，過去兩個月中，多只工程機械股的股價已經上漲近100％。許多工程機械公司2008年4季度及2009年1季度業績可能不及預期，這主要是由于高鋼價庫存的消化、需求疲軟及利潤率降低。對于過去幾周股價已經大幅上漲的工程機械股票，投資者可以適當獲利回吐。
電氣設備：帶動采購需求
大規模的鐵路投資還將帶動下游的電氣設備采購需求。
近日臥龍電氣（600580）2008年報預計2008年全年營業收入為21.57億元，同比增長48.11％；利潤總額1.67億元，同比增長 26.98％；所有者權益增長1.30億元，同比增長26.71％。有券商分析認為，臥龍電氣鐵路牽引變壓器業務收入2.08億元，同比增長 42.56％,主要由于國內鐵路建設、線路電氣化改造投資加速，鐵路牽引變壓器的需求旺盛所致。
牽引變壓器主要用于電氣化鐵路方面，按照《中長期鐵路網規劃》，到2010年，鐵路網營業里程達到8.5萬公里左右，電氣化鐵路3.5萬公里；到2020年，鐵路營業里程將達到10萬公里，電氣化率達到50％，設備國產化達到80％以上。通常電氣化鐵路要求每隔50 公里就要設立一個變電站（單個變電站一般采用“一電一備份”的配置），由此帶來的牽引變壓器市場規模將較為可觀。2008年10月，國務院將“十一五”鐵路發展規劃的投資額由1.25萬億元增加到2萬億元。大規模鐵路建設與鐵路設備國產化為國內鐵路牽引變壓器制造企業帶來了較好的發展機遇。
此外，有專家還建議后期關注創元科技（000551）(電氣化設備)、許繼電氣（000400）(電力設備)、國電南瑞（600406）(軌道交通電氣)等個股機會。廈門網?? http://www.xmnn.cn